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10月15日,泸州老窖将公布2009年三季度财报,这也是重量级基金重仓中第一家公布季报的公司,不过以基金为首的机构投资者们显然对其业绩没抱太多期待。
“对泸州老窖而言,三季度业绩恢复性阶段;上半年公司销售的成绩并不理想,7月份之后开始恢复,从8月份数据来看,目前销售状况还比较稳定,三季度业绩同比能否实现增长还得看销量,如果回升较多,公司三季度实现增长没有问题”,联合证券食品饮料分析师施剑刚在接受《证券日报》记者采访时表示。
从数据来看,基金对该股的“季报行情”寄望不多。上周五机构小幅增持了该股0.23亿元,而9月最后三个交易日机构累计从该股撤出了0.13亿元。
实际上,在消费税不期而至、提价迟迟未能兑现、大盘开始企稳等多种因素影响下,泸州老窖的魅力似乎在逐渐减退。踏入四季度以后,随着消费旺季到来,加上“禁酒令”行将解除,白酒提价呼声再起,基金会否重拾对该股投资兴趣?
七只基金重仓持有泸州老窖
在高端白酒类上市公司中,泸州老窖是最受基金宠爱的个股之一。据WIND统计,6月末持有该股的基金数目为159只,持股总数为3.8亿,合计占其流通盘比重的53.24%。从重仓基金的持股比例来看,泸州老窖更胜同类个股一筹。统计显示,6月末重仓该股的基金共有37只,总持股数为16350.31万股,合计占其流通盘的22.86%,与一季度相比,基金持仓该股的数目大幅增加了3449.0万股。
与3月末时一样,长城安心回报依然雄踞泸州老窖第一大基金股东,稳坐第二大流通股东之位,东方精选和博时新兴成长仍然留在该公司前十大流通股东之列,分别持有1700.9万股和1459.98万股,除此以外,其余基金股东席位与一季度相比均已易主。
大成基金公司旗下四只基金一举多去了该公司前十大流通股东五个席位。大成蓝筹稳健、大成价值增长、大成财富管理2020以及大成创新成长分列该股第五、六、七、九大流通股东,而总的算下来,大成基金公司旗下7只基金重仓持有该公司4648.53万股,占其流通盘比重的6.50%,为泸州老窖第一大基金公司股东。
6月份基金曾一度掀起增仓泸州老窖的小高潮,但进入三季度以后,基金对该股的兴趣却逐渐转淡。尽管三季度该股也算表现不错,累计上涨了2.44个百分点,小幅跑赢沪深300指数8.3个百分点,但机构密码数据显示,期间机构从该股抽走2.95亿元。
从泸州老窖7月下旬公布的中报数据来看,经历了一季度的低迷以后,二季度公司业绩有所回暖,其中收入和净利润分别同比增长9%和40%,上半年共实现销售收入22亿元,同比增长4%,实现归属母公司净利润8.5亿元,同比增长15%。
利空太多影响基金吸筹欲望
南方某著名券商食品饮料分析师告诉《证券日报》记者,市场之所以对该股兴趣减弱,最为关键的原因是白酒类上市公司在三季度遭遇了不少利空,包括8月份起征消费税、公安部从8月中旬开始的为期两个月的酒后驾车专项整治行动以及高端白酒提价预期落空等都影响了市场对高端白酒类个股的投资信心。
事实上,从券商进行的调研来看,9月份高端白酒的销量环比8月份未见增长,总体来看销售表现平平。申银万国在近日的报告中指出,9月份及国庆期间酒水消费基本平稳,高档白酒一批价格也基本稳定,并未延续6-8月份上升的势头。
申银万国食品饮料分析师童驯等表示,之所以出现此种情况主要与两个因素有关,一方面是白酒消费税加强征收事宜使得市场对白酒提价预期提前,从而使团购等终端消费有所提前,表现为7-8月份淡季不淡,销售异常火爆;另方面则归咎于8月15日开始的为期两个月的严惩酒后驾车。
对此,中金公司食品饮料分析师袁霏阳也表达了类似的观点。他表示,8月份经销商因提价预期而提前囤货投资了高端白酒节前进货热情,同时严查酒后驾车因跨越了整个中秋和国庆,从而可能延迟高端白酒旺季消费高潮的出现。