国储拍卖大豆 连粕承压下跌

  9月26日，连粕主力合约日盘下跌0.78%，夜盘下跌0.43%，美豆下跌0.8%，美豆粕下跌0.32%。

  M1801看涨合约小幅下跌，实值看跌合约上涨明显。成交量整体下滑一半以上，看跌合约仅成交5000余手。隐含波动率16.74%，较昨日+0.26%。

  现货方面：

  截止9月26日，张家港基准交割地现货价2900元/吨，较昨日+13元/吨，较主力合约升水113元/吨。国内主要油厂豆粕成交9.82万吨 （较昨日-14.767万吨），其中现货成交2.12万吨，远期基差成交7.7万吨，成交明显转淡。

  数据跟踪：

  截止9月26日，山东沿海进口美湾大豆（10月船期）理论压榨利润为-5元/吨（+12元/吨，日环比，下同），山东沿海进口美西大豆（10月船期）理论压榨利润为95元/吨（+2元/吨），进口巴西大豆（9月船期）理论压榨利润为15元/吨（+12元/吨），进口阿根廷大豆（9月船期）理论压榨利润为-15元/吨（+12元/吨）。

  综合简评：

  9月29日国储拍卖30万吨大豆为市场新添利空，豆粕承压下落2800一线。而节前备货已进入尾声，昨日现货成交量缩水一半。需求支撑减弱加之意外新增供应，预计豆粕节前都将维持偏弱震荡。

  期货：M1801新空入场；

  期权：买P2800卖P2750看跌价差入场，损益平衡点2770。