餐饮业老字号“全聚德”下周一询价

    拟发行不超过3600万股A股，募资3.8亿元；有望成为首家在A股上市的餐饮业“老字号”

　　全聚德将于10月29日至31日进行发行的初步询价和现场推介。

　　本报讯 中国全聚德(集团)股份有限公司的首发申请近日在证监会被通过。昨日，全聚德公告称拟发行不超过3600万股A股，占发行后总股本不超过25.43％，募资3.8亿元人民币。其中网下配售不超过720万股，即本次发行数量的20%。全聚德有望成为首家在A股上市的餐饮业“老字号”企业。

　　11月5日网上发行

　　记者了解到，在全聚德此次申请上市获通过之前，其1996年和2001年两次申请都因净资产规模不足宣告失败。而其第三次申请上市后获通过与其成功并购“仿膳饭庄”、“丰泽园”和“四川饭店”等三个餐饮老字号有关。

　　据全聚德发布的《招股意向书摘要》和《初步询价及推介公告》显示，10月29日至31日，保荐人招商证券将组织初步询价和现场推介。发行后公司的总股本将不超过14156万股，发行前每股净资产2.42元/股。

　　主承销商招商证券将于10月29日至31日组织本次发行的初步询价和现场推介。网下配售时间为11月2日、11月5日，网上发行时间为11月5日。

　　全聚德大概将于11月中旬登陆深交所，届时其将成为首家登陆A股市场的餐饮老字号企业。

　　渤海投资研究所分析师秦洪认为，全聚德发行价不算高，上市后首日交易价格起码在10元以上，他认为全聚德有良好的品牌效应，一定的市场占有率，但餐饮业竞争较为激烈，全聚德未来业务发展模式有待进一步商榷。

　　2006年，全聚德净利润为56660405.85元，每股收益0.54元；2007年1－3月，公司净利润为25620186.08元，每股收益0.24元。目前，“全聚德”品牌价值已经达到106亿元。

　　募资升级物流配送中心

　　全聚德表示此次募集资金将用于全聚德前门店和丰泽园饭店装修改造项目、连锁拓展项目、食品生产基地和物流配送中心升级改造项目。

　　其中，连锁拓展项目耗资2.1亿，所占比例最大，全聚德急速扩张的意图显而易见。全聚德1994年成立之初就提出连锁化发展思路，其连锁经营分为直营连锁和特许连锁两种形式，初期以特许连锁为主，直营连锁为辅。但在南方市场出现“水土不服”，广州分店2002年关张。

　　2005年年底开始，全聚德调整了发展思路———以直营连锁为主，特许连锁为辅。此次招股说明书中亦强调继续坚持这一方向，并且重点发展长江中下游以北的空白市场。“新开点选址多为北方城市。”

　　上周，全聚德董事长在接受本报记者专访时提到，南方市场的挫折除了加盟商的原因，也有全聚德自身在物流体系等方面的因素。物流配送中心升级改造后，全聚德的冷链物流将成为国内餐饮业物流最高水平，充分满足高速扩张的需要。

　　全聚德计划在2010年各类连锁企业达到100家，成为中国最大的中式餐饮业集团。