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5月11日，随早盘高开，农业板块曾一度涨势喜人，新赛股份[14.79 -5.01%]、农产品[14.78 -5.62%]、北大荒[12.68 -4.08%]等个股均有不俗表现。但即便如此，农业板块仍未能完美演绎逆势而上的反攻，伴随大盘的高开低走，引来较多获利盘的短线了结，农业板块最终随波逐流，顺势而下。然而，在西南大旱、北方低温及通胀等因素的共同作用下，粮价上行似乎已成定局。这一背景也必将为农业板块带来了新的投资机会。
东兴证券分析师王昕在接受《证券日报》记者采访时称，粮价上涨，市场有通胀预期。整个农业板块都受通胀的利好。
农业板块可中长期抗通胀
今年各种气候灾害严重，西南持续严重干旱，夏粮减产已成定势，而全国北方大部分地区再次遭遇低温天气，对夏收小麦生产也带来了新的不利影响。目前，黑龙江、河北、山东等地已经上报灾情。而这几个产粮大省，年粮食产量在全国排名均在前五之内。
根据国家发改委统计，今年第一季度，我国主产区稻谷、小麦、玉米三种粮食的平均收购价格比去年同期上升12.6%，并预测二季度国内市场粮食价格将继续稳中略升。
对此，中国社科院专家预测，2010年我国粮食生产价格同比涨幅很可能超过10%，而此前，中国社科院对此的预期仅为“可能超过5%”。粮价上涨将带动猪肉等其他农产品价格上涨，间接推高全年的CPI指数。
湘财证券研究所策略分析师徐广福认为，粮食价格上涨已经很明显，此外目前世界处于货币泛滥状态，势必会提高资产价格和原材料价格，因此未来3-5年甚至更长时间内粮食价格都具有巨大上涨潜力，农业板块可以作为中长期关注对象。建议投资者关注种植业和高新育种板块，如隆平高科[23.56 0.08%]、登海种业[49.98 -0.93%]等。
业内人士称，鉴于政策利好以及不断强化的通胀预期，受益于粮价上涨和良种补贴政策，种子行业业绩复苏势头明显，农业板块里首推种子行业。
“粮价上涨的预期对相关上市公司构成一定利好。包括粮食种植业、种子等粮食安全相关产业，建议关注北大荒、隆平高科、登海种业等公司主题性投资机会。”中信证券[20.95 -4.73%]毛长青在接受媒体采访时表示。
北大荒或直接受益粮价上涨
信达证券研发中心研究员康敬东告诉记者，北大荒作为种植业龙头，将直接受益于粮价上涨和国家粮食生产扶持政策，发展前景光明。
据了解，北大荒是目前国内规模最大的农业上市公司，主营收入主要来自生产承包费、麦芽、农产品(行情论坛)、化肥和纸业五块业务，其中承包费是公司收入的主要来源。
光大证券[17.43 -4.07%]分析师蒋小东认为，在北大荒股份毛利构成中，主体是每年的10亿左右的无成本的承包收入，其他业务包括尿素、米业、农产品销售和纸业总和对净利润的贡献不是很大。因此，公司相对稳定增长的承包收入和承包收入所产生的应收款坏账共同决定了公司的利润水平。
他还指出，公司业绩能在粮价上涨中提高。在农户竞价承包的体制下，粮价上涨能使单位承包收入得以上涨，也能使承包收入产生的应收款坏账率迅速下降。粮价上涨可望给公司带来新的收入增长。
招商证券[21.52 -2.62%]分析师告诉《证券日报》记者，北大荒虽然是农业龙头企业，但是它的利润来源不在粮食，而是土地出租收入。尽管它有米业加工业务，但由于本来就处于微利状态，所以即便粮价上涨，对它现在的业绩影响也很小。
此外，她认为，粮食涨价对那些以农产品加工为主业的上市公司来说，并不是什么好消息。